השוק חזק מהכול

השוק חזק מהכול

קובעי המדיניות, הבנקים המרכזיים ומקבלי ההחלטות יעשו הכול כדי לשמר את השיטה. אף אחד לא רוצה שהכישלון יהיה רשום על שמו.​

ולכן, גם כשהם מצהירים אחרת – בפועל, הם מונעים ונגררים אחרי תגובת השוק. השוק הוא זה שמסמן את הגבולות. השוק הוא זה שמכתיב את הקצב.

ההיסטוריה מלאה בדוגמאות שבהן השוק הפיננסי אילץ את הממשלות לשנות כיוון:​

ארצות הברית, 2025: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על תוכנית מכסים רחבת היקף, שכללה מכס אוניברסלי של 10% על כל היבוא לארה"ב, ומכסים גבוהים יותר על מדינות עם גירעון סחר משמעותי, כמו סין (עד 125%) וישראל (17%). התגובה המיידית של השווקים הייתה שלילית, עם ירידות חדות במדדי המניות המרכזיים ועליית תשואות באג"ח האמרקאי. בעקבות הלחץ, טראמפ הודיע על הקפאת המכסים ל-90 יום עבור 75 מדינות, תוך הפחתת המכס ל-10% בלבד בתקופה זו, במטרה לאפשר משא ומתן ולמנוע הסלמה נוספת

בריטניה, 2022: ראשת הממשלה ליז טראס ושר האוצר שלה הציגו תוכנית כלכלית שכללה קיצוצי מסים נרחבים ללא מימון ברור. השווקים הגיבו בירידות חדות, תשואות האג"ח הבריטי זינקו, וקרנות הפנסיה עמדו בפני קריסה. הלחץ מהשוק אילץ את הממשלה לסגת מהתוכנית, מה שהוביל בסופו של דבר להתפטרותה של טראס.​

ארצות הברית, 2018: הפדרל ריזרב העלה את הריבית מספר פעמים, מה שהוביל לירידות חדות בשוק המניות. הנשיא דונלד טראמפ הביע ביקורת פומבית על המדיניות המוניטרית, והלחץ מהשוק תרם להאטת קצב העלאות הריבית.​

אירופה, 2011: משבר החוב הריבוני באירופה גרם לעלייה חדה בתשואות האג"ח של מדינות כמו יוון, איטליה וספרד. הלחץ מהשווקים אילץ את הבנק המרכזי האירופי להתערב ולבצע רכישות אג"ח כדי לייצב את המצב.​

המסר ברור: השוק הוא כוח שאי אפשר להתעלם ממנו.

שום אידיאולוגיה, אג'נדה פוליטית או תוכנית כלכלית לא שורדת לאורך זמן כשהיא הולכת ראש בקיר מול כוחות השוק.

השווקים הפיננסיים הם לא רק לוח תוצאות – הם מערכת העצבים של הכלכלה.

הם מגיבים בזמן אמת, מזהים חולשות, מענישים טעויות – ומכריחים את כולם, אפילו את החזקים ביותר, להתיישר לפי המציאות.

המדיניות יכולה לנסות לכפות סדר, אבל השוק תמיד יאזן את מה שמופרז, יתקן את מה שמעוות, וידרוש חזרה לשפיות.

וזה נכון גם ברמת המאקרו – מדינות, ממשלות ובנקים מרכזיים – וגם ברמה האישית של כל משקיע.

📈 כשהשווקים רועמים – הם לא סתם צועקים, הם מלמדים. ומי שמקשיב להם – יכול לצמוח.

🔑 תסמכו על השוק, הוא יודע יותר טוב מכולנו, תסמכו על השוק והוא ייקח אתכם למעלה.

אין לראות בכתוב ייעוץ השקעות\פנסיוני\פיננסי המתחשב בצרכיו, נתוניו, מצבו הכספי, נסיבות ומטרותיו המיוחדות של כל אדם, או תחליף לייעוץ כאמור. אין לראות בתוכן משום המלצה ו/או ייעוץ מקצועי מכל סוג.